Marjda Alış 'Marjin Üzerine Alış' Nedir?

Marj üzerinde alım yapmak, bir varlığın borçlanmayı ve bir banka veya brokerin borçlanmasını kullanarak satın alınmasıdır. Marj üzerinde satın alma, satın alınan varlık için aracıya yapılan ilk veya düşük ödemeyi ifade eder; Örneğin, yüzde 10 aşağı Kredi hesaplama ve yüzde 90 finanse edildi. Ödünç alınan fonlar için teminat , yatırımcının hesabındaki marj edilebilir menkul kıymetlerdir. Marjı satın almadan önce, bir yatırımcının onaylanması ve brokeriyle bir marj hesabı açması gerekir . Aracılık hesabınızda sahip olduğunuz satın alma gücü, nakit artı kullanılabilir marj kapasitenizi kullanarak yapabileceğiniz toplam satın alma miktarını yansıtır. Marjı satın almaya ek olarak , hisse senedi satıcıları da borç almak ve daha sonra bu hisseleri satmak için marj kullanmaktadır.

Amerika Birleşik Devletleri'nde, Federal Rezerv Kurulu bir yatırımcının bir güvenlik için ödemesi gereken teminat miktarını düzenler. 2016 yılı itibarıyla, bir yatırımcının bir teminatın satın alma fiyatının en az yüzde 50'sini nakit ile finanse etmesini gerektirmektedir. Yatırımcı, kalan% 50'yi bir komisyoncudan veya bir satıcıdan ödünç alabilir.

Herhangi bir borçta olduğu gibi, teminat üzerinde menkul kıymetler satın aldığınızda, borç verdiğiniz paranın ve aracılık ücreti ile kredinin miktarına göre değişen faizi ödemeniz gerekir.

Marj işlemlerine uygulanan faiz oranları genellikle kredi kartları veya kişisel krediler gibi alternatiflerden daha düşüktür. Ayrıca set geri ödeme planı yoktur; Bunun yerine, aylık faiz ücretleri aracılık hesabınıza tahakkuk eder, burada müdürü size Kredi hesaplama kolaylık sağlayarak geri ödeyebilirsiniz. Ayrıca, belirli sınırlamalara tabi olan vergiye tabi yatırımları satın almak için marjı kullanırsanız, marj faizi vergiden düşülebilir.

Marjı Nasıl Alınır?

Kişinin kredibilitesine ve diğer faktörlere bağlı olarak, komisyoncu , yatırımcının marj satın almaya başlamadan önce hesapta bulunması gereken asgari veya başlangıç ​​marjını ve bakım marjını belirler. Bakım marjı, komisyoncu yatırımcıyı daha fazla para yatırmaya zorlamadan önce hesapta bulunması gereken minimum para tutarını ifade eder.

Bir yatırımcının 10,000 dolar yatırdığını ve bakım marjının yüzde 50 veya 5.000 dolar olduğunu varsayalım. Yatırımcının özkaynakları 5.000 $ 'ın bile altına düştüğü anda, yatırımcı bir marj çağrısı alabilir . Bu olduğunda, komisyoncu yatırımcıyı arar ve yatırımcının dengesini gerekli bakım marjı seviyesine geri getirmesini talep eder. Yatırımcı bunu aracılık hesabına ek para yatırarak ya da ödünç aldığı parayla satın aldığı menkul kıymetleri satarak yapabilir.

Vadeli işlem sözleşmeleri hemen hemen her zaman teminat kullanılarak satın alınırken, opsiyon sözleşmeleri gibi diğer menkul kıymetler marj edilebilir değildir ve yüzde 100 nakit kullanılarak satın alınmalıdır.

Marjda Alım: Fayda ve Riskler

Marj satın almak, yatırımcılara belirli faydalar sağlar, ancak Kredi hesaplama uygulama da riskle doludur. Menkul kıymetleri başka birisinin parasıyla satın almak için bu tür bir kaldıraç kullanmak, bu menkul kıymetlerin değeri arttığında kazanımları arttırır, ancak menkul kıymetler değer kaybettiğinde kayıpları büyütür.

Şirket XYZ hisse senetlerinin 100 hissesini hisse başına 50 dolardan satın alan bir yatırımcıyı düşünün. Satın alım fiyatının yarısını kendi parasıyla ve diğer yarısı da marjla satın alıyor ve ilk nakit çıkışını 2,500 dolar yapıyor. Bir yıl sonra, hisse fiyatı 100 $ 'a iki katına çıkar. Yatırımcı hisselerini 10.000 $ karşılığında satıyor ve ilk alım için ödünç aldığı 2,500 dolarlık borcu geri ödüyor. Sonuçta, parasını üçe katlayarak 2.500 $ 'lık yatırımla 7,500 dolar kazandı. Aynı parayı kendi parasını kullanarak satın alsaydı, parasını iki katına çıkardı, 5.000 $ ile 10.000 arasında.

Şimdi bir yıl sonra ikiye katlamak yerine, hisse fiyatının 25 $ 'a düştüğünü düşünün. Yatırımcı bir zarara uğrar ve 2.500 dolar alır. Bu, brokerine borcu olduğu miktara eşit olduğu için, anlaşmaya yaptığı yatırımın yüzde 100'ünü kaybediyor. İlk yatırımını yapmak için marj kullanmamış olsaydı, yine de para kaybedecekti, ancak yatırımının sadece yüzde 50'sini kaybedecekti.